Modelportefeuille 19 december 2010

Beide posities Nasdaq 100 en goud zijn nog in portefeuille. Nasdaq short staat op verlies en ik wil bijkopen op 1,75. Misschien lukt dat waardoor de gemiddelde aankoopprijs daalt. Ik ga er nog steeds van uit dat we een daling tegemoet gaan, vandaar deze actie.

Ik leg alvast een kooporder in op de EUR/USD Turbo Short Sl 1,396. Ik kies voor een scherpe aankoopprijs op € 5,50. Als de onderliggende waarde nog een keer naar de 1,35 gaat dan kan de order worden uitgenomen, anders blijf ik aan de zijlijn. De order leg ik in voor een week. Volgende week zie ik wel of die is uitgenomen.

De Turbo goud loopt lekker. Die houd ik nog even vast.

Nederland een van de welvarendste landen binnen de EU

Eindelijk weer eens een opmerkelijk bericht gevonden op de website van het CBS. De kop is nog niet zo opmerkelijk, wel de conclusie die je zou kunnen trekken.

In 2009 had Nederland het op een na hoogste welvaartsniveau binnen de EU. Het Nederlandse bruto binnenlands product (bbp) per inwoner lag ruim 31 procent boven het EU-gemiddelde. Alleen in Luxemburg was het bbp per inwoner nog hoger. Dit komt door het grote aantal personen dat werkt in Luxemburg, maar daar niet woont.

Volume-index van het bbp per hoofd van de bevolking, 2009



Als je de lijst analyseert op basis van lidstaten van de Europese Unie die de euro (nog) niet gebruiken dan staat het eerst land uit die categorie op plek 5. Opmerkelijk is dat de onderste regionen van de ranglijst wordt bezet door de niet eurolanden. Dit is de lijst niet eurolanden.

Lidstaat	plek op ranglijst
Denemarken	5
Zweden	6
Verenigd Koninkrijk	10
Tsjechië	17
Hongarije	21
Estland	22
Polen	23
Litouwen	24
Letland	25
Roemenië	26
Bulgarije	27

Heeft de euro louter welvaart gebracht
Dat lijkt mij een conclusie die niet lang standhoudt. Al is het alleen maar omdat binnen Europa Noorwegen en Zwitserland welvarender zijn dan Nederland. Die landen zijn niet eens lid van de Europese Unie.

Modelportefeuille 10 december 2010

De positie op de NQ 100 is ingenomen op 2,10. De koers is niet direct gaan dalen, maar ik verwacht dat wel.

Ik kies nogmaals voor een shortpositie op goud. De turbo met de stop loss op 1442. Ik wil instappen op 5,90. Nu afwachten of dat lukt.

Verder onderneem ik nog geen actie. Misschien in de loop van de volgende week.

Modelportefeuille 7 december 2010

Ik schreef 3 december j.l. dat ik blij mag zijn als ik er met 50% verlies uit kan, de positie op goud welteverstaan. Dat is niet gelukt. De positie is uitgestopt. Ik meen op € 1,69. Dat gebeurde direct na opening van de beurs, daar was niets aan te doen.

De opgegeven orders short op de Nasdaq 100 index en op de AEX-index zijn niet uitgevoerd. De limieten waren te scherp. Geeft niets, want het kan nog steeds. Ik laat de order op de AEX even voor wat het is. Ik heb namelijk op een andere rekening al een shortpositie op de AEX. De order op de Nasdaq 100 geef ik vandaag weer op.

Het gaat hierbij om de Turbo short 2330. Ik geeft de order een iets scherpere limiet mee van 2,10. De koers van de Nasdaq 100 kan in mijn optiek ook nog iets stijgen, vandaar de scherpere limiet. De stop loss ligt op 2250.

Ik bouw de posities gefaseerd op en begin met een inleg van 500 stuks. Zodra ik de positie uitbouw zal ik dat via deze website melden. Het kan zijn dat er zich geen situatie voordoet om de positie uit te bouwen, dan ga ik er uit met winst of verlies. We zullen zien wat deze trade oplevert.

Modelportefeuille 3 december 2010

Hoewel ik zeer voorvarend ben begonnen heeft de eerste trade op goud niets opgeleverd. Sterker nog, ik mag blij zijn als ik er met 50% verlies uit kan. Ik leg dan ook een verkooporder in op 2,60.

In mijn analyses die op de ander websites zijn te vinden zie ik twee kansen. De eerste is short op de Nasdaq 100 index en de ander is short op de AEX-index.

Voor de AEX-index kies ik de Turbo short 355. Ik geeft de order een limiet mee van 2,20. De koers van de AEX kan immers in mijn optiek nog iets stijgen. De stop loss ligt op 348.

Voor de Nasdaq 100 index kies ik voor de Turbo short 2330. Ik geeft de order een limiet mee van 2,13. De koers van de Nasdaq 100 kan in mijn optiek ook nog iets stijgen. De stop loss ligt op 2250.

Ik bouw de posities gefaseerd op en begin met een inleg van 500 stuks per positie. Zodra ik de positie uitbouw zal ik dat via deze website melden. Het kan zijn dat er zich geen situatie voordoet om de positie uit te bouwen dan ga ik er uit met winst of verlies. We zullen zien wat deze trades opleveren.

Uitleg over de modelportefeuille

Wat zit er in?
Voor de modelportefeuille volg ik de AEX-index, de Nasdaq 100, De goudfuture, de oliefuture en de euro/dollar spotprijs. Ik heb voor de laatste drie gekozen omdat een portefeuille uitsluitend bestaande uit indices meer van hetzelfde zou zijn, dus het is een vorm van risicospreiding. Daarnaast zijn er voldoende Turbo’s en Sprinters verkrijgbaar in goud, olie en de euro/dollar. Ik heb voor de bewuste futures en de spotprijs gekozen omdat de koersen daarvan verkrijgbaar zijn bij de dataprovider. Je ziet onder andere bij de goudprijs dat de Sprinters en de Turbo’s met andere onderliggende waarden werken. Vooralsnog denk ik dat we met onze portefeuille daar geen last van hebben. De correlatie tussen de gekozen future en de onderliggende waarden van de Sprinters en Turbo’s zal groot zijn en we zullen zelden of nooit daytraden. Ik speel niet heel erg kort op de bal.

Moneymanagement
Ik stap uit als de koers sluit op of voorbij de gegeven stop loss. Deze stop loss is tijdens de trade trailing. Dit betekent dat de stop loss meegaat met de beweging van de koers. Althans, als de koers voor ons de goede kant uitgaat zo niet dan blijft de stop loss staan op het vooraf gekozen punt.

Ik neem gefaseerd posities in. Dit betekent dat ik begin met een instap met een deel van het geld dat we beschikbaar hebben voor deze trade en vul de portefeuille later nog een (paar) keer aan met stukken. De maximale positie de we aanschaffen vertegenwoordigd een aanschafwaarde van 2000 euro. Indien alle door mij gevolgde posities volbelegd zijn dan staat er 10.000,- euro uit, maar zoals gezegd faseer ik de aankoop en is de kans klein dat alle posities gelijktijdig koopwaardig zijn. Met koopwaardig bedoel ik long of short. Maar theoretisch kan ik met 10.000 euro in de markt zitten.

Het gefaseerd opbouwen van onze positie kan op bepaalde nieuwe instappunten gebeuren. Dus nabij of voorbij steun en/of weerstand. Onze eerste minimale positie is voor 535 euro turbo’s goud short. Deze positie hebben we niet vergroot bij de weerstand. Zou op zich een optie zijn geweest, maar wij kiezen er voor om dat te doen als de koers door de neklijn valt. Zie analyse. Gebeurt dat niet dan moet ik er uit met verlies. Hoewel de positie op een verlies van 150 euro staat is het nog niet zo ver dat ik de positie sluit. De koers is immers onder en niet boven de weerstand gesloten.

Ik bouw de positie uit op een koers van 1350 dollar. Nu maar zien of de koers daar binnenkort onder staat. Overigens bouw ik de positie niet blindelings uit. Als de koers in de buurt van de 1350 dollar staat volgt er uiteraard een nieuwe analyse.

Modelportefeuille

Ik analyseer op deze website de Nasdaq 100 index en op de website van de Weekkrant de AEX-index.

Als er aanleiding is dan neem ik posities in op (één van) beide indices. Dat doe ik als de Winst Verliesratio minimaal op 2 staat. Dit betekent de afstand tot het koersdoel gedeeld door de afstand tot de weerstand minimaal 2 moet zijn.

Als voorbeeld van de W/V-ratio de AEX (zie analyse weekkrant)
De AEX is vrijdag 23-11-2010 op 336 geëindigd. De weerstand ligt op 343 (stop loss op 345) en het koersdoel op 330 (ik stap uit op 332). Ik reken met de veilige marges, dus met de waarden 345 en 332. De AEX moet daardoor op 341 staan alvorens ik een positie inneem. Dat doe ik niet geblinddoekt, maar analyseer op dat moment nogmaals de AEX-index.

Op basis van deze werkwijze zal ik veel trades missen. De AEX kan immers maandag direct dalen naar mijn koersdoel 330 en dan heb ik geen positie terwijl mijn visie wel uitkomt. Dat neem ik voor lief. Ik verwacht toch jaarlijks de nodige trades te kunnen doen waaraan een leuk rendement kan worden overgehouden. We zullen zien.

Al met klinkt de kop van dit artikel leuk, maar heb ik nog niets in portefeuille. Als ik koop of verkoop dan zullen dat Sprinters of Turbo's zijn.

Woensdag 3 november

De bedoeling van dit bericht is om u te informeren over actualiteiten die de beurskoers(en) kunnen beïnvloeden.

Berichten die de beurs in beweging kunnen zetten

De inhoud van het volgende bericht lijkt de beurzen morgen in beweging te krijgen. Maar welke kant gaan we op?

Fed vergadert over steunmaatregelen
NEW YORK (AFN) - De Federal Reserve, het stelsel van Amerikaanse centrale banken, is dinsdag begonnen aan een tweedaagse vergadering waar al maanden naar wordt uitgekeken. Algemeen wordt verwacht dat de de bijeenkomst eindigt met een besluit voor honderden miljarden aan staatsobligaties op te kopen om zo de economie te stimuleren.
Het idee is dat dit de rentekosten drukt en consumenten en bedrijven stimuleert meer uit te geven. Dit moet het economisch herstel een impuls geven.

Ook op het hoogtepunt van de economische crisis greep de Fed naar dit middel. Maar in een tijd dat de economie niet op het randje van de afgrond balanceert, is dit een ongekende maatregel en ook niet onomstreden.

Geloofwaardigheid Fed

Oud-Fed-voorzitter Paul Volcker is bang dat het niet werkt. ,,Nu de rente al zo laag is, kan het bijna niet lager, dus ik verwacht geen overweldigende resultaten.'' Critici vinden ook dat de markt zijn werk moet doen, ook al gaat het herstel van de Amerikaanse economie wel pijnlijk langzaam. Zij vrezen dat de geloofwaardigheid van de Fed in het geding komt wanneer de maatregelen niet het gewenste effect hebben.

Voorstanders vinden dat de Fed wel moet ingrijpen. Het behoort ook tot de taak van de Fed de werkloosheid te beteugelen en die schommelt op een onaanvaardbaar hoog niveau.

Obligaties

De verwachting dat de Fed obligaties zal opkopen om zo meer geld in de economie te pompen, leidt al sinds augustus op de effectenbeurzen tot oplopende koersen. De grote vraag is hoe groot het opkoopprogramma zal worden. Afgelopen week leidden berichten dat de Fed niet verder zal gaan dan enkele honderden miljarden dollars, tot lagere aandelenkoersen.

Volgens een raming van zakenbank Goldman Sachs zal het om te beginnen gaan om een bedrag van 500 miljard dollar. In de piek van de financiële crisis werd 2 biljoen dollar uitgegeven aan het opkopen van staats- en bedrijfsobligaties.

Zou RD nog verder stijgen? De olieprijs loopt 'lekker' op.

Olieprijs sluit hoger, dollar zakt
AMSTERDAM (Dow Jones)--De olieprijs is dinsdag hoger gesloten op het hoogste niveau in zes maanden, vanwege een dalende dollar en in aanloop naar de uitkomst van de Fed-bijeenkomst.
De decemberfuture voor een vat ruwe olie sloot dinsdag op de New York Mercantile Exchange 95 dollarcent hoger op $83,90.
De dollar zakte dinsdag tegenover de belangrijkste valuta's en gaf daarmee steun aan olie en andere grondstoffen. De dollar index, die de waarde van de Amerikaanse munt meet tegenover een mand met zes andere munteenheden, verloor 0,6%.
Beleggers verwachten dat de Fed woensdag met details komt over de nieuwe ronde van monetaire verruimingsmaatregelen. Speculatie hierover heeft de dollar onder druk gehouden sinds eind augustus en heeft dus ook sinds die tijd de prijzen van olie en andere grondstoffen omhoog geholpen.

De vraag is of de auto-export de normale europese vraag overtreft? Mede op basis van het volgende bericht verwacht ik dat de autobranche de mindere periode nog niet te boven is.

Slechte maand voor Europese autoverkopen
DEN HAAG (AFN) – De autoverkopen in Duitsland, Frankrijk, Spanje en Italië zijn in de maand oktober opnieuw fors gedaald. Dat werd vooral veroorzaakt door het aflopen van subsidies om de verkoop van nieuwe auto’s te stimuleren.
Woensdag wordt duidelijk hoe het de Nederlandse autobranche vergaat. Dan publiceert brancheorganisatie Bovag de landelijke verkoopcijfers over de maand oktober.

In Duitsland, de grootste automarkt van Europa, daalden de verkopen vorige maand met 20 procent tot 256.775 stuks. Sinds het begin van het jaar werden er 2,42 miljoen auto's verkocht. Dat betekent een daling van 26,8 procent vergeleken met dezelfde periode een jaar eerder.

Sterke export

Hoewel Duitse autofabrikanten profiteren van een sterke export naar opkomende landen als China en India, is de verkoop op de thuismarkt ingezakt door het aflopen van een genereus overheidsprogramma, een slooppremie van 2500 euro.

In Spanje kelderden de verkopen in oktober zelfs met bijna 38 procent tot 61.366 stuks. Daarmee kwamen de aantallen in de buurt van de lage niveaus van begin jaren negentig. ,,Als de automarkt niet herstelt, kan Spanje het huidige productieniveau niet handhaven'', waarschuwde brancheorganisatie ANFAC. De autobranche, goed voor in totaal 500.000 banen, is een belangrijke aanjager voor de Spaanse economie.

Frankrijk

Ook in Frankrijk gingen de verkopen omlaag, maar minder scherp dan in Duitsland en Spanje. In totaal werden er 171.499 auto's verhandeld, 15 procent minder ten opzichte van oktober vorig jaar. Dit jaar worden er naar verwachting circa twee miljoen auto's verkocht in Frankrijk, 10 procent minder vergeleken met 2009.

In Italië daalden de verkopen met ruim 28 procent, zo maakte het ministerie van Transport bekend. In oktober werden 139.740 nieuwe auto's geregistreerd. Fiat zag de verkopen met bijna 40 procent inzakken.

Onder het motto zijn de winnaars en verliezers van dinsdag jl. de verliezers en winnaars van vandaag?
Stijgers
ARCELORMITTAL +2.32 %
ROYAL DUTCH SHELLA +1.69 %
PHILIPS KON +1.56 %
UNIBAIL-RODAMCO +1.46 %
ING GROEP +1.28 %

Dalers
DSM KON -3.42 %
TNT -2.21 %
REED ELSEVIER -1.28 %
TOMTOM -0.91 %
CORIO -0.56 %

Ontwikkelingen die de beurs in positieve of negatieve zin kunnen beïnvloeden.
Financiële Agenda 3 november 2010 (bron: FD.nl)
Tijd----------Betreft => Onderwerp
08:00--------Wolters Kluwer => derdekwartaalcijfers
09:30--------Nederland => verkoop auto's 3e kwartaal
09:30--------Nederland => handel door buitenlandse bedrijven 2008
09:30--------Nederland => van bijstand naar werk 2009
11:30--------Kas Bank => buitengewone vergadering
12:00--------Verenigde Staten => wekelijkse hypotheekaanvragen
12:30--------Verenigde Staten => Challenger-rapport reorganisaties oktober
12:30--------Oeso => halfjaarlijkse Economic Outlook (kernpunten), met secr.-gen. Gurria en chef-econoom Padoan; pc 18-1
13:15--------Verenigde Staten => ADP-rapport banengroei/-krimp september
15:00--------Verenigde Staten => fabrieksorders september
15:00--------Verenigde Staten => ISM-index diensten oktober
15:30--------Verenigde Staten => weekrapport olievoorraden
19:15--------Verenigde Staten => monetaire vergadering (slotdag), rentebesluit
-------------Kas Bank => derdekwartaalcijfers
-------------Verenigde Staten => automobielverkopen oktober
-------------Royal Dutch Shell => ex-interimdividend notering
-------------Simac => derdekwartaalcijfers
-------------Neways Electronics => derdekwartaalcijfers
-------------Logica => derdekwartaalcijfers

Beurs maandag 1 november 2010

De bedoeling van dit bericht is om u te informeren over actualiteiten die de beurskoers(en) vandaag kunnen beïnvloeden.

Berichten die de beurs in beweging kunnen zetten

Geeft het volgende bericht het aandeel RD een duwtje in de rug?

Irak dichtbij afronding gascontract Shell
De Iraakse overheid verwacht binnen enkele dagen de definitieve versie van een gascontract met olieconcern Shell klaar te hebben. Dat zei de Iraakse olieminister Hussain al-Shahristani zondag. Het contract heeft betrekking op het afvangen van grote hoeveelheden gas die nu nog verloren gaan bij oliewinning in de buurt van de stad Basra. Het contract heeft een waarde van 12 miljard dollar (8,6 miljard euro).

De definitieve versie van het contract gaat na afronding naar het Iraakse kabinet. De minister sprak de hoop uit dat de overeenkomst nog voor het eind van het jaar zal worden ondertekend.

Zou dit bericht de koers van de euro weer laten stijgen?

Politiek akkoord over begroting in Portugal
In Portugal heeft de minderheidsregering een politiek akkoord bereikt met de oppositie over de begroting voor volgend jaar. Daarmee wordt de vrees de kop ingedrukt dat Portugal niet zou overgaan tot de noodzakelijke bezuinigen en dat er een politieke crisis ontstaat in het land dat er economisch slecht voor staat.

De partijen stonden onder zware druk, ook vanuit het buitenland, omdat Portugal de waarde van de euro in gevaar zou kunnen brengen.

Heeft dit bericht invloed op koersen van gondstoffen en/of mijnbouwfirma's die actief in zeldzame aardmetalen?

Japan en Vietnam gaan zeldzame metalen winnen
Vietnam heeft Japan gekozen als partner voor de winning van zeldzame aardmetalen die gebruikt worden in elektronische apparaten. Dit zei de Japanse premier Naoto Kan zondag.

Met de stap zou Japan zich minder afhankelijk maken van China voor de levering van deze metalen. China staakte onlangs tijdelijk de uitvoer van aardmetalen als gevolg van een conflict over eilanden die beide landen claimen als hun grondgebied. Afgelopen week maakten Japan en India ook al bekend te gaan samenwerken op het terrein van aardmetalen.

Japan en Vietnam hebben verder afgesproken dat een Japans bedrijf een kerncentrale gaat bouwen in Vietnam. Hitachi, Toshiba en Mitsubishi Heavy Industries zijn grote spelers op het gebied van kernenergie.

TASE stijgt en de AEX?
Hoewel het volgens mij een relatief kleine beurs is wordt deze door velen gezien als toonaangevend voor de maandagsessie van de andere beurzen. De Tel-Aviv Stock Exchange (TASE) is zondag met 0,28% gestegen naar 1274 punten.

Onder het motto zijn de winnaars en verliezers van vrijdag jl. de verliezers en winnaars van vandaag?
Stijgers
ROYAL DUTCH SHELL +2.35 %
KPN KON +1.31 %
UNILEVER +0.45 %
FUGRO +0.41 %
AHOLD KON +0.22 %

Dalers
ING GROEP -2.54 %
PHILIPS KON -2.34 %
RANDSTAD -2.24 %
TNT -1.82 %
AIR FRANCE-KLM -1.76 %

Ontwikkelingen die de beurs in positieve of negatieve zin kunnen beïnvloeden.
Financiële Agenda 1 november 2010 (bron: FD.nl)
Tijd----------Betreft => Onderwerp
13:30--------Verenigde Staten => gezinsinkomens en -bestedingen september
14:30--------NYSE open (t/m 5 november) i.v.m wintertijd in Nederland
15:00--------Verenigde Staten => bouwbestedingen september
15:00--------Verenigde Staten => ISM-index oktober
17:45--------HES Beheer => derdekwartaalcijfers
onbekend---TNT => derdekwartaalcijfers

Analyse AEX index 23 juli 2010

In dit artikel analyseer ik de AEX-index op basis van de daggrafiek en de weekgrafiek. Ik schrijf zeer korte artikelen, maar naar mijn mening zijn de analyses wel te volgen. En met volgen bedoel ik dat u ze met een beetje kennis van technische analyse kunt begrijpen. Dit artikel wordt ondersteund met twee grafieken. De dag- en weekgrafiek van de AEX.

Op dagbasis geven de indicatoren aan dat de stijging spoedig eindigt. De indicatoren heb ik niet bij de grafiek geleverd, maar ik gebruik hierbij de MACD en de Williams indicator. Op basis van dit beeld verwacht ik dat de Index hooguit tot de 342 punten zal stijgen. In de grafiek is dat niveau gemarkeerd met de rode lijn. Die ligt op hetzelfde niveau als de toppen die op 21 juni en 13 mei zijn bereikt.




Op weekbasis is er meer ruimte voor een stijging. Ook hiervoor gebruik ik de genoemde indicatoren. Ik verwacht dat de stijging op 358 punten eindigt, maar het is nog maar de vraag of dat niveau zal worden bereikt.




Conclusie.
De AEX kan nog wel iets stijgen. Op basis van de weekgrafiek kan die stijging zelf nog 5% stijgen, maar vooralsnog adviseer ik om daar niet op te anticiperen en te wachten totdat de signalen van in beide timeframes consistent zijn.

Stresstest en frauderende scholen

Ik heb weer een paar artikelen gelezen die zeker in hun samenhang opmerkelijk zijn. Het betreft de volgende berichten:

Stresstest geeft voorlopig rust
Geen rijen voor de pinautomaat, geen inderhaast belegde persconferenties van ministers van Financiën die miljardeninjecties aankondigden. En geen paniek op de effectenbeurzen die nog open waren.

Het bleef rustig, gisteravond, toen het College van Europese Banktoezichthouders (CEBS) de uitkomst bekendmaakte van de ‘stresstest’ onder 91 Europese banken. Die uitkomst heeft de financiële wereld, van spaarders tot speculanten, voorlopig gerustgesteld.

Voldoende kapitaal
Zoals verwacht heeft een ruime meerderheid van de getoetste banken in Europa de proeve van weerbaarheid doorstaan. Zij blijken voldoende kapitaal achter de hand te hebben voor onverhoopt nieuw macro-economisch onheil.

De stresstest simuleerde een crisissituatie waarbij de bank fictief „een combinatie van schokken” kreeg toegediend, zoals een betrokken bankier het gisteren chirurgisch uitdrukte: oplopende rentes, dalende beurskoersen, instortende huizenmarkt. En vooral ook staatsobligaties van wankele Europese economieën die opnieuw onderuitgaan.

Onder deze onwaarschijnlijke, maar ook weer niet onmogelijk geachte omstandigheden zou het gros van de westerse bankwereld met gemak overleven, aldus de stresstest. Het bufferkapitaal dat banken moeten aanhouden voor tegenvallers slinkt uiteraard, maar blijft voldoende overeind.

Kapitaalgaten
Dat zeven banken voor de test zakten was ook niet onverwacht: vijf lokale Spaanse spaarbanken, een Griekse boerenleenbank en de Duitse vastgoedbank Hypo Real Estate. De falende banken kondigden gisteravond, of al eerder deze week, maatregelen aan om hun kapitaalgaten te dichten, al dan niet met steun van hun nationale overheid. Gezamenlijk hebben zij 3,5 miljard extra nodig.

De dissonanten konden de feestelijke boodschap van de centrale toezichthouder niet verstoren. De uitkomst van de stresstest „bevestigt de veerkracht” van het Europese bankensysteem, aldus de Europese Centrale Bank (ECB).

Toch is er scepsis. Van economen en analisten die klagen dat de test te gemakkelijk zou zijn. Een slagingspercentage van 92,3 procent acht men ongeloofwaardig hoog.

Methodiek
Op één punt hebben ECB en CEBS critici de mond gesnoerd. De financiële wereld vreesde weinig details te horen over de gehanteerde methodiek. Dat bleek niet het geval. De uitgebreide rapporten van alle 91 geteste banken staan nu op internet, inclusief alle economische horrorvariabelen. Dat geeft een ongekend inzicht in de veerkracht van de banken, maar ook in hun kwetsbaarheid.

Het volgende bericht heeft niets met de financiële wereld te maken. Het gaat over het sjoemelen met cijfers door scholen.

Scholen sjoemelen met cijfers wegens subsidie
Middelbare scholen hogen cijfers van leerlingen kunstmatig op om het imago van de school en subsidies te redden.

Zittenblijvers tasten de goede naam van een school aan wat aanmeldingen kost. Scholen krijgen geld per aanmelding. Bij de krant zijn voorbeelden bekend van gesjoemel.

Zo zijn er scholen die eindcijfers met één punt ophogen. In andere gevallen wordt er simpelweg een quotum gesteld dat niet meer dan twintig procent van de leerlingen mag blijven zitten.

Volgens voorzitter Walter Dresscher van de Algemene Onderwijsbond (AOb) is het belang van scholen om de cijfers hoog te houden zonneklaar. 'Die scholen krijgen per leerling geld. Zie daar het belang voor de besturen.'

De Onderwijsinspectie reageert in de krant niet verrast. Hoewel er geen voorbeelden bekend zijn bij de inspectie noemt een woordvoerder de fraude 'voorstelbaar'.

Onlangs kwamen hbo's al onder vuur te liggen wegens dubieuze afstudeertrajecten. De Hogeschool InHolland in Haarlem zou studenten die te lang over hun studie doen makkelijke vervangende opdrachten geven, waardoor ze alsnog afstuderen. De hbo's krijgen geld per voltooide studie. Er is een onderzoek gestart naar die praktijken.

Belang
Wat mij in deze artikelen opvalt is het woord "belang".

Scholen houden de cijfers hoog omdat ze per leerling geld krijgen. Dat is van belang voor de besturen van de scholen.

Niemand, en zeker de financiele wereld heeft geen belang bij rijen voor de pinautomaat, inderhaast belegde persconferenties van ministers van Financiën die miljardeninjecties aankondigden en paniek op de effectenbeurzen. Maar of ze daardoor sjoemelen met de cijfers.............. ik weet het niet.

Ze hebben het voordeel van de twijfel door het in de openbaarheid brengen van de uitgebreide rapporten van alle 91 geteste banken. Daarentegen zal het niet de eerste keer zijn dat de cijfers in werkelijkheid net iets anders blijken te zijn dan in de rapporten vermeld.

Kennelijk is in de olie een synoniem van het kopen van olie

PVM Oil noemt zich zelf ’s werelds leidende makelaar in olie-instrumenten. Het is een privaat concern en alle aandelen zijn in handen van haar medewerkers. Eén van die medewerkers is trader Stephen Perkins.

Op 26 en 27 juni 2010 organiseerde PVM Oil een golfweekend, om de groepsgeest wat aan te wakkeren. Trader Perkins was ook aanwezig en hij greep enthousiast naar al wat drinkbaar en alcoholisch was. Veel balletjes heeft hij niet geklopt, veel glazen achterover geslagen wel.

Zoveel glazen, dat hij de maandag en de dinsdag na de golf nog altijd zwaar beneveld was. Zo zwaar, dat hij zich in de nacht van 29 op 30 juni achter zijn laptop neerplofte en breed glimlachend 7,125 miljoen vaten Brent Crude bestelde voor het bedragje van meer dan 500 miljoen USD. Binnen de 2 uren was de hele operatie afgehandeld, die neerkwam op 30% van de volledige productie van de OPEC.

Uiteraard werd hij wakker met een kater en probeerde vervolgens te doen alsof er niets was gebeurd. Hij verzond een SMS-bericht naar zijn baas met de vraag om een vrije dag voor een ziek familielid.

Toen de Brent Oil Futures op 30 juni openden, knalde de prijs meteen 2,5 dollar hoger. Bij het management van PVM Oil knipperden ze een paar keer met hun ogen en kregen al snel beeld dat zij -als gevolg van een reeks van niet toegestane transacties- een aanzienlijke hoeveelheden oliefutures bezaten. Robin Bieber, directeur van PVM Oil Futures Ltd, meldde in een e-mail verzonden verklaring daarover het volgende: "Toen dit werd ontdekt werden de posities op een ordentelijke wijze gesloten. Dat leverde PVM een verlies op van iets minder dan $ 10 miljoen".

Nadat alle door Perkins genomen posities met verlies waren gesloten stond Perkins op straat. Voor Perkins was daarmee de kous nog lang niet af. Eind juni werd hij door de financiële waakhond ServicesAuthority veroordeeld tot een geldboete van 72.000 pond in maandelijkse termijnen gedurende drie jaar te betalen.

Het voorval roept herinneringen op aan het geval-Kerviel waarbij deze Franse trader voor rekening van zijn werkgever Société Générale een verlies van 4,9 miljard euro maakte. Het proces omtrent deze zaak heeft plaatsgevonden in juni 2010 en de uitspraak volgt in oktober.

Ook de ongeoorloofde handel in derivaten door Nick Leeson, die in 1995 eigenhandig de Britse Barings Bank neerhaalde met een verlies van £ 862million, roept herinneringen op.

Inspiratie voor dit artikel komt van deze website.

Ook bedrijven kunnen hun geld maar één keer uitgeven

Weer een opmerkelijk bericht dat ik hierna in zijn geheel weergeef.

Geen geld voor personeel, maar wel voor bonussen.

Tientallen bedrijven hebben vorig jaar op grote schaal personeel ontslagen, maar wel de bonus voor de directie verhoogd. Ook keerden tientallen bedrijven die in 2009 verlies maakten toch een hogere bonus uit aan de topbestuurders.
Dat blijkt uit het jaarlijkse onderzoek van de Volkskrant naar de topsalarissen bij ruim 150 toonaangevende Nederlandse bedrijven.

Door de crisis moesten veel ondernemingen vorig jaar personeel ontslaan of bedrijfsonderdelen verkopen. Bij 92 bedrijven zijn vorig jaar in totaal 132 duizend arbeidsplaatsen geschrapt. Ondanks het personeelsverlies keerden 56 bedrijven een bonus uit aan de directie. Bij 34 bedrijven was de bonus na een ontslagronde zelfs hoger dan het jaar ervoor.

Bedrijven houden bij de toekenning van hun beloning nauwelijks rekening met het verlies van de onderneming. Van de 51 ondernemingen die in 2009 in de rode cijfers doken, hebben er 23 toch een bonus uitgekeerd. In de financiële sector is na de kredietcrisis afgesproken geen bonus meer te betalen als een bedrijf verlies maakt.

Tegenvallers
Negen bedrijven verhoogden hun bonus, terwijl zowel de werknemers (minder banen) als de aandeelhouders vorig jaar tegenvallers moesten incasseren. Bedrijven als verzekeraar Delta Lloyd, afvalbedrijf Van Ganzewinkel en chipmachinefabrikant ASML ontsloegen personeel en maakten verlies, maar desondanks werden de beloningen voor de top verhoogd.
‘Het is bezopen dat er bonussen worden uitgekeerd als een bedrijf verlies maakt of een reorganisatie doorvoert’, zegt bestuurder Henk van der Kolk van FNV Bondgenoten.

Door de economische crisis was de totale beloning van bestuurders vorig jaar voor de tweede keer op rij lager dan het jaar ervoor. De gemiddelde beloning daalde met 8 procent naar 933 duizend euro.

Van de bestuurders van op de AEX genoteerde ondernemingen ontving de KPN-topman Ad Scheepbouwer met 7,4 miljoen euro de hoogste beloning. Dat had hij vooral te danken aan zijn opties en prestatieaandelen. Peter Voser van Shell (6,1 miljoen) en Nancy McKinstry (4,2 miljoen) zitten daar ver onder.


Bedrijven die verlies maken en toch bonus uitkeren:

Bedrijf	Bonus bestuursvoorzitter 2009	Verlies 2009
Van Gansewinkel	615.000	-187.537.000
ASML	507.150	-150.925.000
AMG	391.064	-68.574.363
Robeco	360.000	-13.300.000
Delta Lloyd	324.640	-80.200.000
Unibail-Rodamco	320.068	-1.467.800.000
Draka	319.000	-15.500.000
AirFrance/KLM	300.000	-814.000.000
Octoplus	295.000	-2.957.000
Océ	276.642	-47.134.000

Bron: de Volkskrant


Bedrijven die personeel ontslaan en toch bonus uitkeren:

Bedrijf	Bonus bestuursvoorzitter 2009	Afname personeel
Royal Dutch Shell	1.864.000	-1000
Unilever	1.687.000	-11.000
Arcelor Mittal	1.476.482	-34.164
Heineken	1.125.000	-907
Wolters Kluwer	1.056.000	-1.064
Ahold	737.000	-402
Van Gansewinkel	615.000	-352
KPN	600.000	-5.191
ASML	507.150	-430
Unit4Agresso	477.000	-131

Bron: de Volkskrant

Raden van Commissarissen
Ik vraag me af wat de Raden van Commissarissen doen bij deze bedrijven! En als ze dit beloningsbeleid ter goedkeuring krijgen voorgelegd, dan moeten zij zich afvragen wat de buitenwereld er van denkt en vindt. Met dat uitgangspunt maken zij wellicht ooit een andere afweging.

Bank kopen = kapitaal vernietigen

Mijn oog viel op de volgende artikelen gevonden op diverse websites die in samenhang tenminste opmerkelijk zijn

Topman RBS: aankoop ABN Amro was een fout

De nieuwe topman van de Britse Royal Bank of Scotland (RBS), Stephen Hester, betitelt de aankoop van ABN Amro, in 2007, als een ‘grote fout’. Hester doet dat in een interview in de Duitse krant Welt af Sonntag.

Alles kopen
Volgens Hester bezat RBS onder zijn voorganger Fred Goodwin nauwelijkse enige strategie, maar kocht de bank alles waartoe zich een goede gelegenheid bood. De aankoop van ABN Amro, die RBS deed samen met de bankverzekeraar Fortis en de Spaanse bank Santander, was ‘zowel in financieel als in strategisch opzicht’ fout, aldus Hester, die verder niet over de koop uitwijdt. RBS nam drie jaar geleden het zakelijke gedeelte van ABN Amro over.

Overheid
Bij het uitbreken van de financiele crisis, korte tijd na de verkoop van ABN Amro, bleek RBS zozeer te zijn verzwakt dat de bank door de Britse staat overeind moest worden gehouden. RBS is nog steeds grotendeels in handen van de overheid. Hester laat in de krant weten dat RBS inmiddels de crisis voor een belangrijk deel te boven is. ‘Wij heben weer wat nieuwe ruimte’, aldus Hester.

Tja, RBS en de burgers in het Verenigd Koninkrijk zijn niet blij met de aankoop van AbnAmro

Groenink: ABN Amro binnen enkele jaren 20 miljard waard

ABN Amro kan over enkele jaren € 20 mrd waard zijn. Dat zegt oud-topman Rijkman Groenink tegen BNR Nieuwsradio. De staat zou daarmee fors toeleggen op de investering van € 30 miljard.

‘€ 1,5 tot € 2 mrd euro. Veel meer kunnen ze in goede tijden niet verdienen’, zei Groenink op de vraag wat de winstcapaciteit van de genationaliseerde fusiebank is. ‘Als ze over enkele jaren € 2 mrd verdienen, kan de bank € 20 mrd waard zijn.’

Als dat bedrag klopt dan legt de Nederlandse staat fors toe op de de circa € 30 mrd die bij het redden van delen van ABN en Amro en Fortis is uitgegeven. Groenink zei al eerder dat er maar een kleine kans is dat de Staat dat volledige bedrag terugkrijgt. ABN Amro-topman Gerrit Zalm zei kort geleden ook dat dat ‘moeilijk haalbaar’ wordt.

Groenink was tot de overname van ABN Amro door Fortis, RBS en Santander eind 2007 bestuursvoorzitter.

De Nederlandse belastingbetaler kan ook geen gelukzalig gevoel krijgen van de aankoop van AbnAmro

Bonus bij ABN ondanks miljoenenverlies

ABN Amro lijdt verlies, maar de financieel directeur krijgt een bonus.

David Cole krijgt over 2009 een bonus van 875.000 euro. Hij is de enige bestuurder die een bonus krijgt. Dit blijkt uit het jaarverslag van de bank dat gisteren werd gepubliceerd.

Dit is vreemd omdat er strenge eisen zijn geformuleerd voor de bonussen bij de genationaliseerde bank. Bestuurders krijgen alleen een extraatje als zij hun doelstellingen halen. ABN Amro leed in 2009 een verlies van 117 miljoen euro. Niet een resultaat dat aan de verwachtingen voldoet.

Dat Cole, die per 1 april vertrekt, toch een bonus krijgt komt omdat hij helemaal niet werkt voor de staatsbank ABN Amro. Deze ontstaat pas op 1 april als de juridische splitsing een feit is van de holding waarin de bank werd ondergebracht na de overname in 2007.

Cole was tot vorig jaar directeur-generaal van de ‘oude’ ABN Amro en heeft destijds bedongen dat zijn beloningspakket, in afgeslankte vorm, meeging naar zijn nieuwe functie.

Arme belastingbetalers
Al met al kun je zeggen dat de belastingbetalers uit het Verenigd Koninkrijk en Nederland niet gelukkig zijn met het 'koopje' AbnAmro. Kortom 78 miljoen mensen hebben pech met de aankoop van De Bank. Op basis van deze berichtgeving lijkt het er op dat het alleen voor David Cole goed uitpakt, maar vlak Rijkman Groenink ook niet uit. Hij heeft destijds bij de overname van zijn bank ook een slodige 26 miljoen euro gecasht.

Hey, we zijn twee PIGS voorbij!

Het volgende opmerkelijke bericht viel mij op. Hierna volgt een verkorte versie van het bericht.

Europa gaat honderden miljarden euro bezuinigen: een overzicht

In het kader van de bezuinigingen in alle Europese landen: de miljarden buitelen over elkaar heen. Velen zijn het spoor bijster, vandaar hieronder de stand van vandaag, 23 juni 2010

Nederland

Bezuinigen: 29 miljard euro


Duitsland

Bezuinigingen: 80 miljard euro


Frankrijk

Bezuinigen: 45 miljard euro


Verenigd Koninkrijk

Bezuinigen: 135 miljard euro


Spanje

Bezuinigingen 65 miljard euro


Griekenland

Bezuinigingen: 30 miljard euro


Italië

Bezuinigingen: 24 miljard euro

Klik hier voor het hele bericht.


Vervolgens is het interessant wat die besparingen per inwoner betekenen. Dat heb ik weergegeven in de volgende tabel. De bezuinigingen zijn nog niet per EU-lidstaat bekend, maar het geeft wel een beeld dat de EU ook de broekriem stevig moet aanhalen. (bron tabel)


EU-lidtaten

nr	land	inwoners	inw. in %	oppervl.	opp. in %	BNP	BNP in %	bezuiniging	bezuiniging	bezuiniging
		(x1000)	v/h totaal	(km2 x1000)	v/h totaal	($, miljard)	v/h totaal	in mrd euro	per inwoner	per km2
1.	Duitsland	82.330	16,70%	357	8,10%	2.811,00	18,90%	80	€ 972	€ 224.090
2.	Frankrijk	64.058	13,00%	643,4	14,50%	2.110,00	14,20%	45	€ 702	€ 69.941
3.	Verenigd Koninkrijk	61.376	12,50%	244,4	5,50%	2.160,70	14,50%	135	€ 2.200	€ 552.373
4.	Italië	58.126	11,80%	301,3	6,80%	1.760,00	11,80%	24	€ 413	€ 79.655
5.	Spanje	40.525	8,20%	505,4	11,40%	1.368,00	9,20%	65	€ 1.604	€ 128.611
6.	Polen	38.483	7,80%	312,7	7,10%	690,1	4,60%
7.	Roemenië	22.215	4,50%	238,4	5,40%	255,4	1,70%
8.	Nederland	16.716	3,40%	41,5	0,90%	654,9	4,40%	29	€ 1.735	€ 698.795
9.	Griekenland	10.737	2,20%	132	3,00%	341	2,30%	30	€ 2.794	€ 227.273
10.	Portugal	10.708	2,20%	92,1	2,10%	233,4	1,60%
11.	België	10.414	2,10%	30,5	0,70%	381	2,60%
12.	Tsjechië	10.212	2,10%	78,9	1,80%	256,6	1,70%
13.	Hongarije	9.906	2,00%	93	2,10%	184,9	1,20%
14.	Zweden	9.060	1,80%	450,3	10,20%	333,5	2,20%
15.	Oostenrijk	8.210	1,70%	83,9	1,90%	323,1	2,20%
16.	Bulgarije	7.205	1,50%	110,9	2,50%	90,5	0,60%
17.	Denemarken	5.549	1,10%	44,5	1,00%	200,2	1,30%
18.	Slowakije	5.463	1,10%	49	1,10%	115,7	0,80%
19.	Finland	5.250	1,10%	338,1	7,60%	182,6	1,20%
20.	Ierland	4.203	0,90%	70,3	1,60%	176,9	1,20%
21.	Litouwen	3.555	0,70%	65,3	1,50%	54,8	0,40%
22.	Letland	2.232	0,50%	64,6	1,50%	32,4	0,20%
23.	Slovenië	2.006	0,40%	20,3	0,50%	55,8	0,40%
24.	Estland	1.299	0,30%	45,2	1,00%	24,4	0,20%
25.	Cyprus	1.085	0,20%	9,3	0,20%	23	0,20%
26.	Luxemburg	492	0,10%	2,6	0,10%	38,4	0,30%
27.	Malta	405	0,10%	0,3	0,00%	9,8	0,10%
	Totaal	491.820		4.425,20		14.868,00

Opvallend is dat Nederland steviger gaat ingrijpen dan Duitsland, Frankrijk, Italië en Spanje. Dit gerekend naar de bezuiniging per inwoner.

Per vierkante kilometer zijn wij koploper ten aanzien van de bezuinigingen. Dat laatste is niet bijzonder, maar dat wij meer gaan bezuinigen dan Spanje en Italië wel. Dat zijn toch twee van de beruchte PIGS-landen??

Double dip bij de pensioenfondsen

Ik las vanmorgen weer een bericht dat mij ernstig doet twijfelen aan de kwaliteit van de professionals werkzaam bij pensioenfondsen. Het gaat om het volgende artikel:

Pensioenproblemen verergeren
Vier van de vijf grootste pensioenfondsen van Nederland hebben een dekkingstekort: het ABP zit op 96% en Zorg en Welzijn op exact 100%. De gemiddelde dekkingsgraad van Nederlandse fondsen is gedaald tot 98%, terwijl 105% het minimum is.
Minister Donner gaf in 2009 vijf jaar de tijd om de toen nog veel ernstigere situatie op te lossen. Inmiddels is echter door de buitengewoon lage rente veel van het gewonnen terrein weer verloren gegaan. In absolute bedragen is de totale waarde terug op het niveau van voor de kredietcrisis, maar in de tussentijd zijn de verplichtingen veel harder gestegen.

En dat terwijl er nog geen (of weinig) maatregelen genomen zijn om de sneller dan verwachte stijging van de gemiddelde levensverwachting op te vangen. Dit kost het ABP €11mrd. Collega Zorg en Welzijn heeft hierop gereageerd door de uitkeringen met 0,7% te indexeren en niet met de eerder beloofde 1,4% (waar de lonen in de sector stegen met 2,8%). Lees hier het volledige bericht

Ik had verwacht dat beleggingsprofessionals bij pensioenfondsen die “buitengewoon lage rente” hebben zien aankomen en daarop anticiperen. Niets is minder waar blijkt ook uit het volgende bericht:

Nederland beschikt over veel Griekse staatsobligaties
29 april 2010 - Nederlandse banken spelen internationaal een prominente rol als het gaat om het bezit van Griekse staatsobligaties. Slechts vijf landen bezitten meer dan de Nederlandse 9 miljard euro aan papier.

ING neemt een derde voor zijn rekening van de staatsobligaties, waarvan de waarde volgens kredietbeoordelaar Standard & Poor`s de komende tijd met 30 tot 50% zal dalen. ING noemt het risico van de Griekse staatsobligaties overigens beheersbaar. Tot eind 2008 had ook het ABP kennelijk nog vertrouwen in Griekenland. In totaal stond bij het pensioenfonds toen voor 1,6 miljard euro aan Griekse staatsobligaties in de boeken. Nederlands tweede pensioenfonds PGGM loosde alle Griekse papieren in de loop van 2010. Rabobank bezat naar eigen zeggen voor 300 miljoen euro aan Griekse staatsobligaties.

Het zal voor banken en verzekeraars die nog van dergelijke obligaties in hun bezit hebben moeilijk worden deze voor een redelijke prijs van de hand te doen. Vooral ING zou daarvan de dupe kunnen zijn, met volgens Standard & Poor`s een mogelijk verlies van 1,5 miljard euro.

“Pensioenfonds PGGM loosde alle Griekse papieren in de loop van 2010” dat is toch geen anticiperen, maar ver achter de markt aanhollen!

Het ABP bezit waarschijnlijk alle aangekochte Griekse staatsobligaties nog en mag daar uiteindelijk grote bedragen op afboeken. Ik trek deze conclusie op basis van deze tekst die op de website van het ABP is te vinden: “Het vasthouden aan de beleggingsstrategie heeft vruchten afgeworpen. Dat is te zien aan de behaalde rendementen in 2009 en de eerste maanden van 2010.”???

"Het vasthouden aan de beleggingsstrategie", is dat iets om trots op te zijn!!!

Toe maar! Er is politieke druk op BP om zijn dividend te schrappen

Vandaag trof ik weer een berichtje op diverse websites waar ik iets van vind en dat is het volgende:

Druk op BP verder opgevoerd
De druk op olieconcern BP is dit weekeinde verder opgevoerd. De Amerikaanse kustwacht bestempelde de aanpak van BP om de lekkage in de olieleiding in de Golf van Mexico te dichten, als niet vergaand genoeg. Bovendien is er politieke druk op BP om zijn dividend te schrappen.

De Britse minister William Hague zei zondag dat BP ,,zelf beslist'' over zijn dividendbeleid. BP geeft naar schatting jaarlijks 10,5 miljard dollar (8,6 miljard euro) uit aan dividendbetalingen. Stemmen in de Verenigde Staten gaan op dat het geplaagde olieconcern deze uitbetaling schrapt totdat de problemen in de Golf van Mexico opgelost zijn en alle schadevergoeding voor individuen en bedrijven zijn betaald.

De topbestuurders van BP komen maandag bijeen. Maar een bron zei tegen persbureau Reuters dat een beslissing daarover pas zal worden genomen als topbestuurder van BP Carl-Henric Svanberg woensdag heeft gesproken met de Amerikaanse president Barack Obama.

Je moet wat
De druk verder opgevoerd terwijl er vanaf 20 april 2010 aardolie uit de 1,5 kilometer diepe zeebodem van de Golf van Mexico stroomt. Ik weet dat als je niets doet dan gebeurt er weinig, maar de druk verder opvoeren heeft waarschijnlijk hetzelfde effect. Maar goed, je moet wat doen.

Dan de druk om het dividend te schrappen
Ik begrijp niet waarom de politiek dat wil. Dat er stevig wordt ingezet op het betalen van schadevergoeding voor individuen en bedrijven begrijp ik, maar het dividend schrappen niet. Dat zal BP vanzelf doen als de verliezen door deze ramp zich opstapelen. Daar hoeft de politiek zich niet mee te bemoeien. Laten zij zich maar druk maken over de milieuschade die misschien niet direct door individuen en bedrijven wordt geclaimd bij BP. Mogelijk is die schade niet in geld uit te drukken.


Olieramp op Youtube duur 5,38 minuten

Het gaat om de balans niet over het milieu
Tot slot een passage uit een artikel van Bastiaan Zoeteman, “Olieramp in de Golf van Mexico komt niet onverwacht”, Me Judice, jaargang 3, 9 juni 2010.

Ondanks de miljarden winst richt het verbeten gevecht zich op nog betere financiële prestaties en een groter bezit aan voorraden. Vooral in de VS lijken oliemaatschappijen makkelijker weg te komen met milieurandvoorwaarden. Daarom zullen overheden, ook al lijkt het duurzaamheidimago van de oliemultinationals af en toe nog zo groen, de teugels strakker moeten aantrekken.
Lees hier het volledige artikel.

Politiek plukt aan BP, maar niet erg hard hoor!

Analyse NQ 100 van 11-06-2010

Niet veel beweging deze week en per saldo is de index vrijwel gelijk gebleven aan de vorige week. De analyse is dan ook ongewijzigd ten opzichte van de voorgaande weken.

Op dagbasis ligt er steun rond de 1740 die sterk is, de MACD staat nog steeds erg laag en kan nog wat herstellen. Op basis van de daggrafiek zie ik de koers niet veel oplopen.



Op basis van de weekgrafiek kun je nog spreken van een stijgende trend, maar het is nog maar de vraag of die stand zal houden. Ik zie de index ook niet in één keer door de steun knallen. Ik verwacht voorlopig een zijwaartse beweging tussen de 1740 en 2050.



Conclusie
Op basis van de dag- en weekgrafieken kan er nog steeds wat herstel optreden. De index bevindt zich nu even in een neutrale (trading) fase. De range is breed. Tussen de 1740 tot 2050, maar op basis van de daggrafiek zie ik de koers hooguit tot 1900 oplopen.

Timing is everything (1)

Het op tijd in- en uitstappen met beleggen is voor een mooi rendement essentieel. Beleggers met een natuurtalent voor timing en veel particuliere beleggers bepalen het uur U op gevoel, uiteraard met wisselend succes. Maar wat als je geen natuurtalent hebt voor timing of juist één van die particuliere beleggers bent die regelmatig bij de top instappen en met lede ogen moet toezien dat de investering steeds minder waard wordt? Vaak wordt dan maar besloten om de positie te sluiten om verder verlies te voorkomen, achteraf blijkt dan regelmatig dat dit besluit dicht bij een bodem werd genomen.

Er is goed nieuws voor computer beleggers want er zijn uitstekende timing instrumenten beschikbaar, voorwaarde hierbij is wel dat het gebruikte timing instrument onderdeel dient te zijn van een handelssysteem om de richting en kracht van de koers te kunnen bepalen. De timing instrumenten die ik in 3 artikelen zal bespreken geven dus vooraf de data aan waarop de kans op een trendomslag of juist een versnelling in de koersen zal plaats vinden. De richting welke de koersen op de aangegeven periode kiezen en de kracht waarmee dit zal gebeuren kan in het handelssysteem eventueel met andere technieken dan die van de timing worden bepaald.

Het leuke van schrijven over timing is dat naast bewijzen over correlaties uit het verleden de lezer toekomstige data eenvoudig kan noteren en controleren of de opgegeven periode ook daadwerkelijk significant was in de koersvorming. In dit artikel beschrijf ik het Gann Wheel als timing instrument, verbluffende relaties en berekende data in de toekomst. Het Gann Wheel is een ontdekking van W.D. Gann. William Gann bestudeerde 10 jaar lang de natuurwetten nu zo’n 100 jaar geleden.. Hij is beroemd om zijn makttiming en naar men zegt heeft hij begin voorgaande eeuw 50 miljoen winst gemaakt met handelen volgens zijn systeem, omgerekend naar de huidige tijd zou dit minimaal het 15-voudige zijn.

Om niet al te theoretisch te worden, maar toch een kleine introductie te geven. Het Gann Wheel is gebasserd op de magnifieke rekendoos “de square of nine” . Ook hier is zeer veel over te vertellen, maar gaat te ver voor dit artikel. In het Gann Wheel worden de numerieke relaties uit de “square of nine” omgezet naar een 360 graden patroon (circel). Zo wordt bijvoorbeeld de relatie tussen de getallen 15 en 23 180˚ genoemd, tussen 11 en 15 90˚ en tussen 15 en 34 360˚. Belangrijke timing relaties uit het Gann Wheel zijn: 0˚, 90˚ , 180˚ , 270˚ en 0˚, 120˚, 240˚.

Lees hier het volledige artikel

Het ash and no cash debacle

Alweer een opmerkelijk berichtje. Weliswaar meer als trigger dan inhoudelijk. Het gaat om het volgende:

Aswolk slaat bres in herstel luchtverkeer

De Europese luchtvaartmaatschappijen hebben in april minder passagiers vervoerd dan in dezelfde maand een jaar geleden. De daling is volledig te wijten aan de ontregelingen van het Europese vliegverkeer veroorzaakt door de IJslandse aswolk.
Lees hier het volledige bericht.

Nu kun je IJsland natuurlijk niet verwijten dat een aswolk overlast veroorzaakt, maar ze zetten zich wel weer op de kaart.

"Weer" omdat in 2009 veel spaarders te maken kregen met de omgevallen bank Icesave. Nederland schiet dan een bedrag voor, mede op basis van het in juni 2009 bereikte akkoord met IJsland dat tot 2024 de tijd heeft om 1,3 miljard euro terug te betalen.

Eind december 2009 keurde een kleine meerderheid van het IJslandse parlement de wet over terugbetaling van de spaartegoeden goed. Maar in januari 2010 weigerde president Grimsson de wet te ondertekenen.

Hoewel voormalig minister Wouter Bos van financiën IJsland heeft gewaarschuwd dat de weigering het EU-lidmaatschap van dat land in gevaar brengt gebeurt er verder niets.

Kortom, een ash en no cash debacle.

Maar wat hebben wij aan het EU-lidmaatschap van IJsland?
Na even zoeken heb ik het volgende voordeel gevonden op deze website; door de ligging van IJsland zou de EU bijvoorbeeld beter deel kunnen nemen aan de strijd om de politieke macht over de Noordpool.

Ja ja, we kunnen straks gewoon meedoen aan de strijd om de politieke macht over de Noordpool. Wie wil dat nou niet. Dus nooit meer praten over die 1,3 miljard euro!

leven op de pof, een vloek of een zegen?

Nog een opmerkelijk bericht dat op diverse websites is gepubliceerd.

Amerikanen lenen weer iets meer

De Amerikaanse consument leent weer iets meer. De consumenten samen hadden in april in totaal 2,44 biljoen dollar aan krediet uitstaan, 955 miljoen dollar meer dan een maand eerder, zo blijkt uit cijfers van het stelsel van centrale banken.
De meeste economen hadden verwacht dat de omvang van de kredieten met 2 miljard zou afnemen in april. De Fed kwam maandag ook met herziene cijfers over maart. In plaats van een stijging met 1,1 procent, daalde het consumptief krediet die maand met 2,7 procent.

Het gaat om allerlei soorten kredieten, variërend van uitstaande bedragen op kredietkaarten tot leningen voor auto's.

Denk groot
Aan de berichtgeving kun je opmaken dat men groot denkt in Amerika, wat het begrip "iets meer" blijkt 955 miljoen dollar te omvatten. Ik vind dat toch een behoorlijk bedrag. Hoe verhoud dat bedrag zich tot het consumptief krediet in Nederland?

Volgens de cijfers van het CBS hebben wij allen een krediet van 17.755 miljoen opgenomen. Ook geen kleinigheid.

Lenen goed voor de economie?
Volgens mij zijn economen het er niet over eens of krediet nu goed of minder goed is voor de economie. Dat geld wordt in eerste instantie de economie ingepompt, maar moet ook weer een keer worden terugbetaald. Hoe dan ook, het is goed voor de banken. Zij ontvangen immers rente.



Wie profiteert van het lenen?
Dan is de volgende vraag, waar zou de bankensector het het beste doen?
Op basis van de consumptiefkredietcijfers bedraagt de schuld per Nederlander 1070 euro en per Amerikaan is dat 7960 dollar.

En nu, volop beleggen in de Amerikaanse bankensector?
Ik zou daar tenminste voorzichtig mee zijn. Wat wel duidelijk is dat de Amerikaan meer op de pof leeft dan onze landgenoten. Maar ja, is dat nieuws?

Goudbubble?

Het volgende intrigerende berichtje trof ik vandaag op diverse websites.

Goudprijs flink omhoog door onrust op markten

De goudprijs zat maandag 7-6-2010 flink in de lift door de onrust op de financiële markten. Beleggers vluchtten in goud vanwege de economische onzekerheid.

De goudprijs steeg maandagmiddag naar 1233,75 dollar (1031 euro) per ounce (31,1 gram) vergeleken met 1218 dollar bij het slot in New York afgelopen vrijdag. Dat is het hoogste niveau in drie weken.

Beleggers zien goud als een veilige en waardevaste belegging in onrustige tijden. De financiële markten in Europa gingen maandag hard onderuit, na vrijdag ook al diep in het rood te zijn gesloten. Beleggers zijn bezorgd over de schuldencrisis en het haperende economische herstel in de Verenigde Staten.

Opmerkelijk, want alles dat (te) hard stijgt krijgt direct de status bubble toegedicht door beleggers, maar over de stijging van goud hoor je niemand. Sterker nog, men ziet het goud 'gewoon' naar 2000 dollar stijgen.

Grote bedragen en een lage rekening voor BP

Op 3 juni publiceert De Morgen het volgende artikel op haar website:

BP-topman Tony M. Hayward heeft in een interview met de Financial Times toegegeven dat de Britse petroleumgroep niet voorbereid is om een olielek op volle zee aan te pakken. De ontploffing van een platform van BP in de Golf van Mexico anderhalve maand geleden is uitgedraaid op een ware olieramp.

"Het staat buiten kijf dat we niet over de instrumenten beschikken die we in onze instrumentenset zouden moeten hebben", zegt Hayward. Hij vindt dat BP er wel "zeer goed in geslaagd is" te verhinderen dat de olievlek te veel de kusten vervuilde. Maar wat betreft het gebrek aan voorbereiding op een olielek op volle zee acht de BP-topman de kritiek op de maatschappij "perfect gegrond".

Eén miljard
Hayward wijst erop dat na de ramp met de olietanker Exxon Valdez in 1989 een organisme (Marine Spill Response Corporation) in het leven werd geroepen om te reageren op oppervlaktevervuiling. "Het probleem zal zijn om eenzelfde reactiecapaciteit te creëren voor een olielek op grote diepte", luidt het.

De strijd tegen het olielek na de explosie van het olieboorplatform Deepwater Horizon heeft BP voorlopig zo'n één miljard dollar gekost. Sommige analisten menen echter dat het totale kostenplaatje zal oplopen tot 20 miljard dollar.

Een maand eerder publiceerde RTL Z het volgende berichtje over BP.

20 miljard dollar beurswaarde van BP verdampt

De topman van BP zegt dat het Britse oliebedrijf zich voorbereidt op "het allerergste", waarbij het twee tot drie maanden duurt voordat de olielekkage voor de Amerikaanse staat Louisiana onder controle is. Dat zei topman Tony Hayward in de Today Show van het Amerikaanse tv-station NBC.


Absoluut verantwoordelijk
Een door BP geleaset booreiland zonk op 22 april circa 80 kilometer uit de kust van Louisiana. Uit drie lekken stroomt dagelijks honderdduizenden liters olie. Dat kost het concern zeker 6 miljoen dollar per dag. Hayward zei dat zijn bedrijf "absoluut verantwoordelijk" is voor het opruimen van de olievervuiling.

Koers
De beurskoers van BP kelderde de afgelopen dagen al flink. Er is al 20 miljard dollar aan beurswaarde in rook opgegaan.

Een klein platform in de Golf van Mexico omgeven door de olievervuiling

Bescheiden factuurtje
Dat is toevallig, 20 miljard dollar aan beurswaarde verliezen en een kostenplaatje voor de totale ramp wordt ook ingeschat op 20 miljard. Kennelijk is dat een standaard bedrag bij dergelijke gebeurtenissen, maar dan is de rekening van 69 miljoen dollar die de Amerikaanse overheid vandaag stuurt naar oliemaatschappij BP een schijntje.

Het gaat in dit geval om een rekening voor uitgaven die tot nu toe gedaan moesten worden in verband met het olielek in de Golf van Mexico. ,,De regering stuurt vandaag, wat ik een rekening zou willen noemen, van 69 miljoen dollar aan BP voor de kosten die tot nu toe zijn gemaakt, om dat geld terug te kunnen geven aan de belastingbetaler'', aldus een woordvoerder van het Witte Huis.

Het is dan ook zeer aannemelijk dat er nog wel een paar factuurtjes van het Witte Huis zullen volgen.

NQ 100 d.d. 28 mei 2010

Op dag basis ligt er steun rond de 1740 die sterk kan zijn, de indicatoren staan erg laag en kunnen wat herstellen. Soms betekent herstel van de indicatoren dat de koers gelijk blijft. Op basis van de daggrafiek zie ik de koers tot hooguit 1900 oplopen, als die al gaat stijgen.

Daggrafiek


Op basis van de weekgrafiek kun je nog spreken van een stijgende trend, maar er is een lange rode candle zichtbaar. Ik verwacht een zijwaartse beweging tussen de 1740 en 2050.

Weekgrafiek


In de maandgrafiek is de koers afgeketst op de oude steunlijn. Is nu weerstand. Williams staat op verkoop en de MACD daalt.

Maandgrafiek


Conclusie
Op basis van de dag- en weekgrafieken kan er wat herstel optreden. Op basis van de maandgrafiek zullen we verder dalen. Of we nu in een neutrale (trading) fase zitten? Het lijkt er op. De range is wel breed. Tussen de 1740 tot 2050, maar op basis van de daggrafiek zie ik de koers in eerste instantie hooguit tot 1900 oplopen.

Korte analyse Nasdaq 100 index op 21 mei 2010

Zowel de dag als weekgrafiek geven ongeveer dezelfde steun en weerstandslijnen







Die liggen bij deze grafieken bij 1835 en 2054. De volgend steun en weerstand liggen op 1740 en 2240



De steun en weerstand in de maandgrafiek ligt op 1740 en 2054. De volgende op 1410 en 2240.


Conclusie
In de maandgrafiek is de koers afgeketst op de oude steunlijn. Dat is nu weerstand. Williams staat ook op verkoop en de MACD neigt naar verkoop

In de weekgrafiek is nog wel sprake van een stijgende trend, maar er is een lange rode candle zichtbaar. De mACD staat nog boven 0, is wel door trigger

In de daggrafiek is de koers door de stijgende trendlijn, maar nog niet door de horizontale steun. De indicatoren staan erg laag, maar kunnen nog lager. Williams stijgt wel. de lange groene candle in grafiek is positief

Kortom, de kans dat we verder dalen is groter dan dat we stijgen. Dalen doet de koers al geruime tijd en daardoor is er kans op herstel. Williams en de lange groene candle zouden dat herstel kunnen inluiden.

Kan Griekenland failliet?

Waar Nederland nog last van de naweeën van de recessie heeft, balanceren andere landen op de rand van bankroet. Kan een land eigenlijk failliet? En wat zijn de gevolgen voor Nederlandse ondernemers die in zo’n land actief zijn?

Het begon met de bankencrisis in het kleine IJsland, maar intussen hebben ook anderen landen noodsteun van het IMF en de Europese Unie ontvangen, omdat ze het op eigen kracht financieel niet meer konden bolwerken.

Staatsschuld
Tijdens de economische recessie lopen in vrijwel alle westerse landen het overheidstekort en de staatsschuld op. In sommige landen gaat dit echter sneller, lag de staatsschuld al hoger, bijvoorbeeld boven de EMU-norm van 60 procent van het bbp, en/of zijn er redenen om te twijfelen aan het vermogen van het land de schuld terug te betalen. Dat kan aanleiding zijn voor een credit rating agency om de rating van dat land te verlagen.

Kredietrating
De kredietrating is de beoordeling waarmee de kredietwaardigheid van een land (in de Angelsaksische wereld ook een bedrijf of persoon) wordt vastgesteld. De beste beoordeling is AAA. Naast de Nederlandse staat hebben ondermeer regeringen van de VS, Duitsland, het Verenigd Koninkrijk, Frankrijk, Luxemburg, Denemarken, Zweden en Finland zo’n meest gunstige beoordeling. België moet het vanwege zijn hogere staatsschuld doen met een beoordeling van AA+, Italië met zijn nog hogere staatsschuld met A+. Van sommige Europese landen staat de kredietrating ter discussie, is deze recent verlaagd of is hij ongunstig.

Credit rating agencies
De kredietrating wordt vastgesteld door de credit rating agencies. Hun rol is in de kredietcrisis zeer belangrijk geworden, en ze worden daarom ook veel bekritiseerd. Als zo’n agency de rating van een overheid verlaagt, heeft dat in deze hectische tijden grote gevolgen. Het leidt ertoe dat het land niet meer, of niet meer onder dezelfde voorwaarden aan kredieten kan komen. Dit kan een overheid in acute financiële problemen brengen.

Europese Commissie
Ook de Europese Commissie ziet toe op de staatsfinanciën van de Europese lidstaten. Dit in het kader van de begrotingsregels uit het Groei- en Stabiliteitspact. Deze maand kondigde de Europese Commissie een correctieprocedure aan tegen zes eurolanden die volgens de Commissie een ‘buitensporig begrotingstekort’ hebben. Het gaat om Frankrijk, Ierland, Griekenland, Spanje, Letland en Malta. Van deze landen spant Ierland de kroon met een begrotingstekort van bijna 10 procent van het bbp.

Kan een land failliet?
Als een land in betalingsmoeilijkheden komt, zijn de schuldeisers altijd voor een deel buitenlandse geldverstrekkers. Het is echter de vraag bij wie deze geldverstrekkers het faillissement van het land kunnen aanvragen. Het beginsel van nationale soevereiniteit staat dat in de weg. Wie bijvoorbeeld zou de rechter moeten zijn die het faillissement uitspreekt, wie de curator die de bezittingen van het land verkoopt, wie zou de nieuwe eigenaar zijn en met welke middelen int hij zijn nieuwe bezit? En wie vervult de rol van deurwaarder?

1923
Het is in de geschiedenis voorgekomen dat een land ‘zijn geld kwam halen’ in een ander land. Aan het einde van de Eerste Wereldoorlog werden in het Verdrag van Versailles zeer hoge betalingsverplichtingen opgelegd aan Duitsland. Het land was niet in staat aan deze verplichtingen te voldoen. In reactie daarop stuurden Frankrijk en België in 1923 hun legers naar het gedemilitariseerde Rijnland, en bezetten het Ruhrgebied. Deze acties waren koren op de molen van het nationaalsocialisme in Duitsland, dat de ‘vernederingen’ nog lang daarna in zijn propaganda zou gebruiken.

Geen rechtsmacht om ander land failliet te verklaren
In 1990 verzocht journalist Willem Oltmans de Rechtbank in Den Haag om Suriname failliet te verklaren. De zaak zou doorlopen tot aan de Hoge Raad. Deze deed op 28 september 1990 de volgende uitspraak:

“Het middel stelt - in onderdeel a - de vraag aan de orde of de Nederlandse rechter rechtsmacht heeft een vreemde Staat failliet te verklaren. Die vraag moet ontkennend worden beantwoord op grond van het volgende.
3.2. Het faillissement is een algemeen beslag op het vermogen van de schuldenaar, omvat diens gehele vermogen ten tijde van de faillietverklaring (art. 20 Fw), ontneemt aan de schuldenaar de beschikking en het beheer over zijn tot het faillissement behorend vermogen (art. 23) en belast een of meer curatoren met het beheer en de vereffening van de failliete boedel (art. 68, 70) onder toezicht van een rechter-commissaris (art. 64), waarbij aan de curator ingrijpende bevoegdheden toekomen, zoals het openen van alle aan de gefailleerde gerichte brieven en telegrammen (art. 99).
De aard van het faillissement en de aan een faillietverklaring verbonden gevolgen staan eraan in de weg dat aan de Nederlandse rechter rechtsmacht toekomt om een dergelijke maatregel ten aanzien van een vreemde mogendheid te nemen. Aanvaarding van die rechtsmacht zou impliceren dat een curator met vergaande bevoegdheden het beheer en de vereffening van het vermogen van een buitenlandse mogendheid ter hand neemt onder toezicht van een Nederlandse publieke functionaris. Een en ander zou een volkenrechtelijk ontoelaatbare inbreuk maken op de soevereiniteit van de betreffende vreemde Staat.”

Oftewel: volgens de Hoge Raad heeft de Nederlandse rechter geen rechtsmacht om een ander land failliet te verklaren.

Ruilhandel neemt plaats geld in
Een dreigend faillissement leidt bij landen tot een crisis in de betalingsbalans, de optelsom van betalingen van het buitenland en betalingen aan het buitenland. Niemand zal nog geld aan het land willen lenen en investeringen blijven uit. De nationale munt zal zijn waarde verliezen en internationale handel wordt vrijwel onmogelijk. In het land zelf zal ruilhandel de rol van het geld overnemen. Het land wordt teruggeworpen in zijn ontwikkeling.

Ruilhandel neemt plaats geld in
Een dreigend faillissement leidt bij landen tot een crisis in de betalingsbalans, de optelsom van betalingen van het buitenland en betalingen aan het buitenland. Niemand zal nog geld aan het land willen lenen en investeringen blijven uit. De nationale munt zal zijn waarde verliezen en internationale handel wordt vrijwel onmogelijk. In het land zelf zal ruilhandel de rol van het geld overnemen. Het land wordt teruggeworpen in zijn ontwikkeling.

IMF
Het is niet nieuw dat landen op de rand van een bankroet balanceren. Het overkwam ondermeer Aziatische landen tijdens de Aziëcrisis, Argentinië en Suriname. Landen in financiële moeilijkheden kunnen overbruggingskredieten aanvragen bij het Internationaal Monetair Fonds (IMF). Lidstaten van de Europese Unie kunnen de hulp van de Unie inroepen. Ook landen uit de regio (zoals IJsland, Wit-Rusland en Oekraïne) hebben dit gedaan. Het IMF en de EU stellen strenge voorwaarden om de staatsfinanciën van het betreffende land op orde te brengen. Verscheidene landen, waaronder Argentinië, hebben geprobeerd onder deze voorwaarden van het IMF uit te komen. Dit had echter zulke vervelende gevolgen dat ze uiteindelijk toch eieren voor hun geld kozen.

Ondernemers
Voor ondernemers die handel drijven met andere landen, is het belangrijk dat het financiële systeem van dat land stabiel is. Het gaat dan ondermeer om de wisselkoers, bij export om de koopkracht van de koper en bij import om het vermogen van het bedrijf in het andere land om de gevraagde producten te leveren, en tegen een stabiele prijs. Over het algemeen kan worden gesteld dat wisselkoersrisico’s er in elk geval niet zijn in de landen die deelnemen aan de euro, en dat ook andere risico’s binnen het eurogebied kleiner zijn dan daarbuiten. Maar dat is in het algemeen. Er zijn grote verschillen per land.

Conclusie
Kortom, we kunnen Griekenland niet failliet laten gaan. Maar het mag duidelijk zijn dat Het mag duidelijk zijn dat het veel inspanning zal vergen, voor de burgers de regering zullen vertrouwen en bijvoorbeeld ook bereid zullen zijn eerlijk belasting te betalen. Het is immers een land waarvan de burgers belastingontduiking een normale zaak vinden.

Griekenland is een land waar de endemische corruptie, die op alle niveaus en in iedere instelling bestaat, absoluut moet worden aangepakt. Het is voor deze burgers jammer dat hun land daar zo laat mee wordt geconfronteerd. Want nu wordt het een dure les, zeker als die van het IMF moet komen.

Bron van een deel van dit artikel Businesscompleet.nl

Gaat de goudprijs altijd omhoog?

Op 17 juni 2008 publiceert de website Goud.ws het volgende artikel.

Bescherm uzelf tegen inflatie

In de krant wordt goud meestal genoteerd in dollar per ounce en veel mensen vragen zich af “Wat is de goudprijs per kilo ?”

Het is inderdaad een lastig karweitje om een en ander om te rekenen. De ounces zijn dan ook nog eens geen gewone ounces maar troy ounces. Want edelmetaal wordt verkocht per troy once: Het standaardgewicht aan goud dat wordt gebruikt op de internationale markt en dat 31,1035g weegt, genoemd naar de oude Franse stad Troyes.

Een baar goud zoals je ze wel eens ziet in de film zijn ongeveer 400 troy ounce. Omgerekend is dat ongeveer 12.4 kilo ofwel de prijs van een baar goud is nu (17 december) 257.400 Euro. Tegenwoordig zijn de kleinere kilo baren populair.

Het rekenwerk dat nodig is voor de conversie van de dollars prijs naar euro en van troy ounce naar kilo wordt al voor je gedaan wordt op de kitco website. Hiernaast staat de spotmarkt grafiek van goudprijs omgerekend in euro per kilo in plaats van de standaardnotatie.

Op dit moment is de goudprijs 20.000 per kilo en dat is dan 20 euro per gram.

De verwachting is dat de goudprijs gaat stijgen:

Dat had men goed gezien bij het schrijven van dit artikel, want de goudprijs is nu (30 april 2010) 28500 euro per kilo ofwel 28,5 euro per gram

Vervolgens lees ik vandaag op diverse websites het volgende bericht:

Goudprijs op record 2010

De goudprijs is vrijdag naar het hoogste niveau van 2010 gestegen omdat investeerders een veilige toevlucht zoeken van de Europese schuldencrisis. De prijs van een ounce (31,1 gram) goud steeg op de Londense goudmarkt tot 1173 dollar (880 euro) van 1166 dollar een dag eerder in New York.

Goud wordt in onzekere economische tijden vaak als een veilige belegging gezien. "Er was deze week een grotere vraag naar veilige beleggingen en grote genoteerde goudfondsen. Dat geeft duidelijk aan dat sommige investeerders zeer bezorgd zijn over de mogelijke gevolgen van de Europese schuldencrisis", aldus een goudhandelaar.

Ook krijgt de goudprijs steun van de zwakkere dollar omdat goud daardoor goedkoper wordt voor beleggers die betalen met andere valuta. De goudprijs bereikte in december vorig jaar nog een recordhoogte van 1226 dollar per ounce.

Op zich niet vreemd dat de prijs van het goud blijft stijgen, maar wat wel opmerkelijk is zijn de oorzaken die men aanhaalt voor de stijging. Inflatie, onzekere economische tijden en een zwakke dollar drijven de prijs van het goud op, aldus deze artikelen.

Is goud een metaal waarin men moet beleggen?
Ik weet het niet. Wat ik wel weet is what can go up can go down.

Hcc Beleggen Symposium april 2010

Het programma is niet niet geheel gereed, maar deze presentatie geeft een goede indruk van het HCC Beleggen Symposium van 10 april 2010

Hcc Beleggen Symposium April 2010

View more presentations from chel 4501.

Staatssteun en bonnussen

"AIG heeft mogelijk meer staatssteun nodig". Dat is op zich geen bericht dat je de wenkbrauwen doet fronzen, maar wel als je een ander bericht van eerder deze maand erbij betrekt.

Om te beginnen de berichten.

AIG heeft mogelijk meer staatssteun nodig
Gepubliceerd: VRIJDAG 26 FEBRUARI 2010

NEW YORK (AFN) - Verzekeraar AIG heeft mogelijk meer staatssteun nodig. Dit liet het concern, dat de grootste steunontvanger van de Verenigde Staten is, vrijdag weten bij de publicatie van zijn cijfers over de laatste maanden van 2009.

AIG leed in het vierde kwartaal een nettoverlies van 8,9 miljard dollar (6,56 miljard euro). Dit was onder meer het gevolg van de verkoop van een Chinese dochter onder de boekwaarde. Verder moest het bedrijf een grote afschrijving doen als gevolg van een afsluiting van een kredietlijn.

Op het hoogtepunt van de financiële crisis schoot de overheid AIG te hulp. Na een injectie van 182,3 miljard dollar is 80 procent van de aandelen in handen van de staat. In een toelichting stelde het bedrijf dat zonder extra overheidsgeld er ,,in de toekomst serieuze twijfel zou kunnen bestaan over het vermogen van AIG om te blijven bestaan.''

Het tweede bericht van 3 februari 2010.

Bonussen AIG wekken woede
Gepubliceerd: 3 februari 2010 ANP

New York, 3 febr. De Amerikaanse verzekeraar AIG, die met miljardensteun van de overheid overeind is gehouden, keert nog deze week 100 miljoen dollar aan bonussen uit aan zijn werknemers. Net als vorig jaar leidde het nieuws over de uitbetaling van bonussen tot boze reacties. Maar de bonussen maken deel uit van de arbeidscontracten en die zijn juridisch bindend.

Het concern keert de bonussen dit jaar wat eerder uit aan werknemers die in ruil daarvoor genoegen nemen met 10 tot 20 procent minder bonus, zo meldde de Amerikaanse krant de Washington Post. De anderen ontvangen de bonus op een later tijdstip. Op deze manier hoopt de bedrijfsleiding te voorkomen dat het opnieuw tot een explosie van woedende reacties komt.

Vorig jaar keerde AIG voor 160 miljoen dollar aan bonussen uit. Diverse managers verklaarden zich na de woedende reacties wel bereid hun bonus terug te geven, maar in de praktijk kwam nog niet de helft van het toegezegde geld terug, zo is inmiddels gebleken.

AIG werd eind 2008 gered door een kapitaalinjectie van de overheid van 182 miljard dollar.

Vervolgens het bizarre in dit verhaal
De door de overheid aangestelde AIG-bestuursvoorzitter, Edward Liddy, betreurde vorig jaar de bonussen. Hij liet echter ook weten dat hij alleen op deze wijze „de beste en slimste talenten” voor de verzekeraar kan behouden. Dat is kennelijk gelukt, want een nettoverlies van 8,9 miljard dollar (6,56 miljard euro) in het vierde kwartaal is in lijn met de prestatie van vorig jaar.

Dat is ook wel een stevige bonus waard, nietwaar?

Frauderen loont, als het maar op grote schaal gebeurt.

Weer een paar opmerkelijke berichtjes over Griekenland dat overigens een prima vakantieland is, maar niet erg goed om kan gaan met geld.

Het eerste bericht gaat over de hulp die Goldman Sachs zou hebben geboden.

Banken VS verborgen Griekse schulden
15 februari 2010

Amerikaanse zakenbanken hebben Griekenland geholpen om hun torenhogen schulden te verbergen. Dat meldt The New York Times. Zo zou Goldman Sachs in 2001 een miljardenlening hebben weten te verpakken als een valutatransactie om het land te laten voldoen aan de Europese begrotingsregels.

Vervolgens een bericht over de aanstelling van een oud bankier die de Griekse schuld moet beheren

Oud-bankier moet Griekse schuld beheren
vr 19/02/2010

De Griekse regering heeft het hoofd van de overheidsdienst die instaat voor het beheer van de staatsschuld vervangen door een oud-bankier van de Amerikaanse investeringsbank Goldman Sachs. Die bank zou Griekenland geholpen hebben bij het opsmukken van de begroting.
Sinds 2005 was Spyros Papanicolaou het hoofd van het Griekse Openbare Agentschap van de Schuld, dat instaat voor het beheer en verminderen van de staatsschuld. Hij wordt nu vervangen door Petros Christodoulou, die nu nog een kaderfunctie heeft bij de National Bank of Greece. De wissel komt er op het moment dat Griekenland al weken zwaar onder vuur ligt op de financiële markten door een grote overheidsschuld.

Beleggers vrezen dat Griekenland zo'n grote schuld moet torsen dat het niet meer in staat zal zijn om die af te lossen. Ook de euro is niet immuun voor de Griekse schuldproblemen. De euro heeft moeten inboeten ten opzichte van de dollar. De Europese Unie steunt Griekenland, maar denkt er voorlopig niet aan om de Grieken financieel te steunen.

Verleden in zakenbanken
Opmerkelijk is dat Christodoulou voor een aantal zakenbanken heeft gewerkt, zoals Credit Suisse, JPMorgan Chase en de Amerikaanse investeringsbank Goldman Sachs. Die bank kwam deze week in opspraak omdat ze Griekenland in het verleden zou geholpen hebben om de euro binnen te geraken. Via een aantal "swaps" werd de begroting opgesmukt. Swaps is een complexe financiële techniek die profiteert van verschillen in onder andere rentes en munten.

Zo kan het voordelig zijn om een betaling met vaste rente om te zetten in vlottende rente. Of kan je winst maken door leningen aan te gaan in een buitenlandse munt om die vervolgens meteen om te zetten in de eigen munt, omdat de ene munt meer waard is dan de andere. De Europese Commissie heeft alvast uitleg gevraagd aan Athene over de swaps.

En tot slot een bericht over de oplossing voor het gemanipuleer met cijfers, de mogelijke miljardensteun van de eurolanden.

Griekenland krijgt mogelijk miljardensteun
ZATERDAG 20 FEBRUARI 2010
BERLIJN (AFN) - Het noodlijdende Griekenland krijgt mogelijk voor een bedrag tussen de 20 en 25 miljard euro aan financiële hulp van de eurolanden. Het Duitse ministerie van Financiën heeft bekendgemaakt dat deze optie momenteel overwogen wordt, zo schrijft het Duitse tijdschrift Der Spiegel zaterdag.

Elk euroland betaalt zijn deel naar gelang de hoeveelheid kapitaal die het bij de Europese Centrale Bank heeft staan, aldus Der Spiegel. De hulp zou deels uit kredieten, deels uit borgstellingen moeten bestaan. Dat laatste betekent dat de eurolanden zich garant stellen dat Griekenland zijn leningen terugbetaalt.

Op het Duitse ministerie van Financiën zouden plannen worden gesmeed die de Griekse kwestie overstijgen. Zo zouden de zestien landen die de euro als betaalmiddel hebben, hun economische politiek beter op elkaar moeten afstemmen. Ook zou er naar het voorbeeld van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) een Europese instantie in het leven moeten worden geroepen die in actie komt bij toekomstige reddingsacties. Op deze manier wordt voorkomen dat er scheve verhoudingen ontstaan tussen de eurolanden.

Schuld EU
De Griekse premier Giorgos Papandreou zei tegen Der Spiegel dat de Europese Unie (EU) medeschuldig is aan het feit dat zijn land jarenlang de boekhouding kon vervalsen. De EU had er in het verleden beter op moeten toezien dat zijn land zich aan het stabiliteitspact en aan de Europese begrotingsregels hield, aldus Papandreou.

De VVD in de Tweede Kamer eist opheldering van het kabinet over de Europese steun die zou worden voorbereid. Volgens het Kamerlid Frans Weekers wordt zo de afspraak geschonden dat Europese landen elkaar geen financiële steun geven. Hij benadrukte zaterdag opnieuw dat wat de VVD betreft er geen Nederlands belastinggeld naar Griekenland gaat.

Conclusie
Je zou toch bijna gaan denken dat frauderen loont.

Het graaien is weer begonnen, of is het gewoon doorgegaan?

Toch weer een opmerkelijk bericht over de graaicultuur bij de banken.
Het volgende bericht is gepubliceerd op de website van de VEB.

Nog maar net van het staatsinfuus af en de bonussen rijzen alweer de pan uit. Bank of America heeft haar zakenbankiers voor het afgelopen jaar even hoge bonussen in het vooruitzicht gesteld als in 2007, toen de crisis nog niet was losgebarsten.

Dat meldt The Wall Street Journal.
 
De verontwaardiging is groot, aangezien de Amerikaanse bank nog maar net weer zelfstandig is. Het concern werd in 2008 gered met miljarden aan belastinggeld. In december betaalde de bank de staatsschuld van 45 miljard dollar (31 miljard euro) terug.

Onder streng toezicht uit
Met dank aan de steun bleef de bank overeind, maar kwam het bedrijf ook onder streng toezicht van de overheid te staan. Door de recente aflossing heeft de bank zich daar nu weer aan onttrokken.

Bank of America (BoA) profiteert intussen aardig van de overname van sectorgenoot Merrill Lynch in 2008. Na enorme verliezen als gevolg van de kredietcrisis is Merrill nu goed voor een derde van de winst van Bank of America.

'Overname Merril Lynch oorzaak'
De verhoging van de bonus heeft volgens anoniem personeel te maken met de overname van Merril Lynch. Onderdeel van de deal was dat ook de meeste investeringsbankiers van Merril Lynch naar BoA zouden overstappen.

Deze jongens kregen in 2007 - bij Merril Lynch - ongeveer voor 5,8 miljard dollar aan bonussen. Zelfs in het crisisjaar 2008 was dat nog 3,6 miljard dollar. De top van het concern kreeg daarvoor enorme kritiek en uiteindelijk moest topman Kenneth Lewis opstappen.

Gewend aan de hoge bonussen, zoeken de bankiers mogelijk hun heil elders indien het cashen bij Bank of America tegenvalt. Bovendien overheerste bij de oude garde van BoA het gevoel dat de bonussen over 2008 fors naar beneden waren bijgesteld om de nieuwe collega's te kunnen belonen. Die moesten nu dus weer omhoog.

Verwachting hoogste bonus ooit
Uit onderzoek van het Amerikaanse persbureau Bloomberg bleek vorig jaar al dat de bankiersbonussen over 2009 die van 2008 zouden gaan overtreffen. Een op de tien ondervraagde managers in de financiële wereld verwachtte zelfs zijn hoogste bonus ooit te gaan ontvangen.

De heropleving van de financiële sector zal de stijging van beloningen nog extra aanzwengelen, weet de Wall Street Journal.

Dat lijkt te kloppen, want Goldman Sachs keert 17 miljard dollar uiten Morgan Stanley betaalt 11 miljard, ofwel tweederde van de omzet.

De definitieve beslissing over de betaling van de bonussen bij Bank of America moet nog worden genomen.

Tja, het zelfreinigende vermogen binnen de sector wil maar niet van de grond komen. Daar is waarschijnlijk nog wel één crisisje voor nodig. Als we het al met één crisis redden.